SpaceX quarto trimestre de 2026 pode mostrar fluxo de caixa positivo

A SpaceXAI terá um grande quarto trimestre em 2026. A maior parte será revelada na teleconferência de resultados de novembro de 2026. O aluguel de US$ 920 milhões/mês do Google atinge seu valor integral em 1º de outubro.

Anthropic e Reflection já estão pagando. Pela primeira vez, três contratos de computação assinados são executados com frete total no mesmo trimestre, contra uma instalação cujo investimento foi gasto em 2025 e no início de 2026. O segmento de IA que perdeu US$ 2,47 bilhões em US$ 818 milhões de receita no primeiro trimestre de 2026 deve gerar um lucro operacional cerca de dois trimestres depois – sem a necessidade de novos negócios.

MAS pode haver novos negócios do tamanho dos negócios do Google e da Antrópico. O caso positivo foi contado como uma história de construção em que a SpaceX constrói gigawatts, assina inquilinos ou monetiza um Grok que é fronteira, aumentando o investimento. Os dados da Epoch dizem algo diferente.

Há capacidade que já existe e mais que está sendo acrescentada. Pouco mais da metade é alugada. Existe uma alavanca na decisão de alocação entre treinar Grok e vender serviços Grok e faturar alguém.

SE a SpaceX optasse por alugar 60% da capacidade disponível ou fosse mais capaz de monetizar Grok e Cursor, ela poderia obter um fluxo de caixa positivo no quarto trimestre. Lacuna de monetização O rastreamento da Epoch AI coloca o Colossus 2 com 440.000 chips instalados em 1º de julho de 2026 – 110 mil B200 e 330 mil B300, ou ~1.112 mil equivalentes a H100 – consumindo 946 MW de energia de TI a um custo de capital estimado em US$ 35,8 bilhões. Desses 440 mil chips, cerca de 223 mil estão sob locação: Google 110k, Anthropic 95k, Reflection AI 18k.

Isso deixa 217 mil chips instalados, alimentados, montados e sem produzir nenhuma receita externa. Eles não estão ociosos – eles estão treinando Grok, Cursor. Mas à taxa marginal do Google de aproximadamente US$ 8.400 por chip por mês, essa alocação interna representa cerca de US$ 22 bilhões por ano de receita que a SpaceXAI está optando por não faturar.

Brian Wang é um líder do pensamento futurista e um popular blogueiro científico com 1 milhão de leitores por mês. Seu blog Nextbigfuture.com está classificado em primeiro lugar no blog de notícias científicas. Abrange muitas tecnologias e tendências disruptivas, incluindo espaço, robótica, inteligência artificial, medicina, biotecnologia antienvelhecimento e nanotecnologia.

Conhecido por identificar tecnologias de ponta, atualmente é Cofundador de uma startup e captador de recursos para empresas em estágio inicial de alto potencial. Ele é o Chefe de Pesquisa para Alocações para investimentos profundos em tecnologia e um Investidor Anjo na Space Angels. Palestrante frequente em corporações, ele foi palestrante do TEDx, palestrante da Singularity University e convidado em inúmeras entrevistas para rádios e podcasts.

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