IPOs recordes estimulam a melhor receita de venda de ações em Wall Street desde 2021

(Bloomberg) — Os maiores bancos de investimento de Wall Street obtiveram a maior receita com consultoria em ofertas de ações no segundo trimestre desde 2021, impulsionados pelo IPO recorde da SpaceX e por uma campanha de arrecadação de fundos para infraestrutura de inteligência artificial. O Goldman Sachs Group Inc. liderou os resultados dos maiores bancos dos EUA, divulgando receitas de subscrição de ações de US$ 985 milhões no trimestre encerrado em 30 de junho, um aumento de 130% em relação ao mesmo período do ano anterior.

O banco ocupou a posição de liderança esquerda na cobertura do prospecto de IPO da SpaceX e liderou um financiamento de capital de mais de US$ 85 bilhões para a Alphabet Inc. No Morgan Stanley, a receita trimestral de subscrição de ações aumentou para US$ 851 milhões, um aumento de 70% em relação ao ano anterior. Goldman Sachs e Morgan Stanley arrecadaram cerca de US$ 100 milhões em taxas cada um por seu trabalho no IPO da SpaceX, informou a Bloomberg News.

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Não muito atrás ficou o JPMorgan Chase & Co., que gerou US$ 829 milhões em receitas de consultoria de ações no trimestre, um aumento de 78% em relação ao ano anterior, mostram os dados. Os bancos também estão a beneficiar de condições vibrantes para ofertas associadas a ações, como obrigações convertíveis. Houve mais de US$ 166,7 bilhões em ofertas vinculadas a ações este ano, um aumento de 82% em relação a 2025, de acordo com as League Tables da Bloomberg.

“Com lucros recordes atribuíveis à ECM neste trimestre, é evidente que os grandes bancos tiraram partido da extrema volatilidade do mercado accionista e das acções individuais no início de Abril e durante todo o período”, disse Walter Todd, presidente e director de investimentos da Greenwood Capital Associates, um investidor em alguns dos bancos. O boom de gastos com IA, projetado para atingir US$ 1,3 trilhão no próximo ano, segundo o Morgan Stanley, provavelmente impulsionará uma demanda significativa por novo capital, disse Ted Pick, CEO do Morgan Stanley, durante a teleconferência de quarta-feira com analistas. Apesar do “ruído geopolítico”, a economia e os consumidores dos EUA continuam resilientes, disse Pick.

O ciclo de investimento em IA está a expandir as necessidades de capital para infraestruturas, energia e centros de dados, gerando um efeito cascata em todas as indústrias, disse David Solomon, CEO da Goldman Sachs, durante a teleconferência de terça-feira com analistas. Os bancos estão lutando para trabalhar em mais IPOs de grande porte que poderão ser precificados antes do final deste ano. A fabricante de modelos de IA Anthropic está buscando se reunir com investidores antes de seu potencial mega-IPO, que poderá ocorrer em outubro, informou a Bloomberg News.

Mesmo assim, replicar os números das receitas de ECM do segundo trimestre não é um dado adquirido. A OpenAI está considerando um IPO já em 2027, depois de ter como meta uma listagem no outono de 2026 anteriormente. “Claramente houve algum avanço e claramente os grandes negócios contribuíram significativamente para os resultados deste trimestre”, disse Jeremy Barnum, diretor financeiro do JPMorgan, sobre o desempenho de subscrição de ações do banco no segundo trimestre.

(Atualizações com o tempo do OpenAI no 11º parágrafo.) A Postmedia está empenhada em manter um fórum de discussão animado, mas civilizado. Por favor, mantenha os comentários relevantes e respeitosos. Os comentários podem levar até uma hora para aparecer no site.

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